בהתפתחות משמעותית בשוק מטבעות הקריפטו, ביטקוין היה עד לירידה חדה של יותר מ-20% מאז השקת קרנות המסחר הראשונות בארה”ב (ETF) המוקדשות למטבע הדיגיטלי. הצגת תעודות הסל הללו עוררה זהירות בקרב ספקולנטים, שעוקבים מקרוב אחר ההשלכות הפוטנציאליות של מכשירים פיננסיים אלו.
ב-11 בינואר, הביטקוין חווה זינוק והגיע לשיא תוך יומי של 49,021 דולר. הזינוק הזה עלה בקנה אחד עם השקת תעודות סל המוצעות על ידי מנפיקות גדולות, כולל BlackRock Inc. ו- Fidelity Investments. עם זאת, נכון ל-8:38 בבוקר ביום שלישי בניו יורק, ביטקוין נסחר ב-38,975 דולר, מה שמסמן ירידה ניכרת של 20.5% מהשיאו.
אנליסטים ב- Bitfinex, בורסת מטבעות קריפטוגרפיים בולטת, זיהו רמות תמיכה קריטיות בביטקוין, והעריכו אותן בטווח של 38,000 עד 36,000 דולר, מכיוון שהסנטימנט הדובי ממשיך להשפיע על השוק. הירידה הזו באה כאשר 10 תעודות סל של ביטקוין רשמו יחד תזרים נטו של 1.1 מיליארד דולר עד כה בחודש, על פי נתונים הזמינים בטרמינל בלומברג נכון ליום שני. יש לציין כי נתון זה כולל את ההשפעה של קרן הביטקוין של גרייסקייל (GBTC) , אשר ראה זרימה של כמעט 3.5 מיליארד דולר כאשר משקיעים סולקים את אחזקותיהם הוותיקים בנאמנות.
השבועיים האחרונים הציבו לביטקוין אתגרים שונים, כולל תנאים מאקרו כלכליים קשים יותר, כמו עליית ריבית והתחזקות הדולר האמריקאי. יתרה מזאת, לחץ מכירות משמעותי נוצר כאשר סוחרים מתנתקים מעמדות הארביטראז’ שלהם ב-GBTC, ונכסים מעיזבון פשיטת הרגל של FTX נמכרים, כפי שהדגיש שון פארל, ראש אסטרטגיית הנכסים הדיגיטליים ב- Fondstrat Global Advisors LLC.
סילוק הנכסים של FTX העלו את הציפיות שזה יכול להקל על לחץ האספקה, מה שעלול להוביל להפחתה בלחץ המכירה האינטנסיבי הקשור ל-GBTC, כפי שהוסיף פארל. הזינוק המדהים של ביטקוין של כמעט 160% בשנה הקודמת, שעבר את הנכסים המסורתיים כמו מניות, נבעה במידה רבה מהשערות שהכנסת תעודות סל תוביל לאימוץ רחב יותר של המטבע הקריפטו בקרב משקיעים מוסדיים ופרטיים. עם זאת, מאז תחילת השנה הנוכחית, הביטקוין נמצא במסלול מטה, ונגרר אחרי השווקים הפיננסיים העולמיים.
לצד הביטקוין, גם נכסים דיגיטליים אחרים, כמו Ether ו-Binance Coin (BNB), חוו ירידות חדות. ביטקוין, כמטבע הדיגיטלי הגדול ביותר, נסחר כיום בכ-30,000 דולר מתחת לשיא של כמעט 69,000 דולר בתקופת המגיפה. הזרמים היוצאים מ-GBTC הכניסו דינמיקה לשוק הביטקוין שאנליסטים מאמינים שיש לנרמל לפני שגילוי מחירים אמיתי יכול להתרחש. לאה ולד, מנכ”לית חברת ההשקעות בנכסים דיגיטליים Valkyrie Investments, הדגישה את החשיבות של ייצוב הדינמיקה הנוכחית של השוק המושפעת מתזרימי GBTC.